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两个多月前，拜登签署《2022芯片与科学法案》，投入2800亿美元提升美国在半导体和尖端技术方面的竞争力。
近期，新一轮针对中国的制裁如期而至。
这波制裁从过去逼着中国“去美国化”，扩大到逼着全世界要么“去中国化”要么“去美国化”。产业界“悲观”情绪弥漫，由此引发的市场及行业焦虑似乎已经远超制裁本身。
集微网解读表示，对于从业者以及投资者而言，需要正视BIS新规所带来的影响，即便是政策本身，也有尚待确认和解释之处，并非没有回旋的余地及空间，对于国内产业链的影响也并非那般不堪。
需要指出的是，在信心比黄金宝贵的当下，推进产业链自主可控的决心不应动摇，长远看来，国产化的机遇仍大于挑战。
美芯片企业股价大跌，信创板块大涨似乎也能反应出市场对推进信创产业的信心。今天，我们站在被制裁的当下，看看信创产业应该重视哪些变化？
外部环境
全球疫情影响持续、局部地缘政治冲突加剧等因素使得外部不确定性加大。关键信息基础设施及应用软硬件等的可控供应，同原材料、零部件和设备均为经济健康稳定发展的重要保障。“开弓难有回头箭”，信创将成为一项长期性的自主产业。因此，我国加强信息技术应用创新产业发展安全性、可控性以及中短期推进的紧迫性获得进一步提升。
1）党政：区县信创有望以2022H2为起点持续深化落地，助力党政信创PC/服务器打开1000亿/500亿市场空间，实现三倍扩展。
2）行业：行业信创有望以2022H2为起点逐步进入爆发期，八大关键行业PC/服务器市场总空间超1000亿/2500亿元。其中，据天风证券研究院数据统计，金融信创招标加速，第三季度中标量同比增长76%。
数据来源：采招网、天风证券研究所整理
3）中长期：党政、行业领域落地完成后，基于市场渗透率曲线，信创产业有望进入千行百业全面市场化的加速渗透期。
供给能力
关键半导体设备/关键制程芯片及产品制造、关键应用及其支撑环境等重要品类的核心技术节点持续突破，信创产业已开始具备应对需求爆发式增长的供给能力。 伴随核心节点技术的持续突破，关键半导体设备/关键制程芯片及产品制造、关键应用及其支撑环境等重要品类的供应保障能力与水平快速提升，在党政及八大行业等领域全面推广落地的客观条件正逐步具备。另外，伴随近几年信创产业链的技术升级和产品适配，信创产业落地层面已实现深入磨合，后续规划、招投标、交付验收效率有望高于前期阶段。总体来看，信创产业已开始具备应对需求爆发式增长的供给能力。
产品迭代
关键品类加速迭代渗透，丰富性、成熟度、可靠性显著提升。
1）CPU：已具备规模化生产、应用能力，龙头发展迅速。近年来国产头部厂商研发持续突破，PC/服务器CPU领域与海外主流产品的性能差距正逐步缩小；同时无论在全球主流的X86路线还是LoongArch/ARM等自主路线领域的产业生态构建也在持续完善，在国内头部CPU企业合力下实现整体竞争力提升。
2）操作系统：国内自主操作系统厂商产品正加速迭代渗透。华为鸿蒙（HarmonyOS 3.0）、麒麟软件（openKylin）、统信软件、中科方德等产品持续迭代丰富。
3）数据库：核心业务系统支撑能力不断提升，标杆案例不断积累。达梦数据库在中海油党建系统全面上线；人大金仓助力东莞卫生健康领域核心系统升级改造；瀚高获浪潮数亿元战略投资，正式成为国有数据库软件企业；优炫支撑高校虚拟仿真平台建设；南大通用近期中标天津市市场监管委员会...
4）中间件：产品技术加速升级。随着国产中间件厂商技术的升级，以普元信息、东方通、宝兰德和金蝶为代表的国产厂商赶超者，在电信、金融、政府、军工、能源、医疗等行业客户中不断打破原有的IBM和Oracle的垄断，逐步实现了中间件软件产品的国产化自主可控。
5）应用软件：关键应用品类持续迭代渗透。在通用品类层面，金山数字办公企业版、用友新一代BIP系列产品、致远互联A8-N/G6-N、泛微移动办公OA平台等产品健康快速发展；在行业应用层面，EDA/CAD/金融核心等关键应用领域相关国产厂商正加速渗透。总体看，国产应用软件厂商具备长期开发、服务经验，关键应用品正快速持续迭代渗透，为后续信创生态全面建设打下坚实基础。
未来预测
信创产业未来的看点，一方面是年底政策的持续推出，另一方面是下游招标的风起云涌。
更大力度的国家政策支持或在路上。从过去三年的信创产业发展来看，我国信创产业基本达到了可用的阶段，国产IT基础设施和软硬件进行了大量的适配工作。此后，国内出台了半导体、信创产业的相关扶持政策和产业基金，从政策、财政以及资本市场均给予了重要的支持。此外，据行业电话会议和产业调研显示，11月份会是一个关键的时间节点，党政及行业信创的台账及未来五年的发展规划有机会落地，新一轮发展指标和发展计划也有望在年底出台。政策的强制性将带来预期的确定性。基于此我们预测，未来针对某些卡脖子的领域将会有大力度的政策支持和资金支持。
从下游招标方面看，根据天风证券对金融信创采购趋势的分析，我们预测行业信创或将在Q3、Q4迎来采购高峰，形成新的市场催化。2023年党政、行业、国央企有望持续放量形成共振。
国君计算机分析，软件股受制裁风险更小，弹性更大。软件企业没有上游的束缚，主要靠自身研发人员即可推动软件版本的持续迭代升级。根据产业调研，近期有望出台对境外直接主导的开源软件的限制性措施，信创数据库、中间件、操作系统等厂商在过去除海外商业软件的直接竞争外，其市场空间还受到开源软件的严重压制，尤其是重要行业客户由于自身IT能力相对较强，出于成本的考虑在过去大量使用开源基础软件，例如我们预计2022年行业信创服务器的出货量有望达到40万台量级，其中预计只有10万台左右会采购信创操作系统，其余服务器仍然在使用开源软件，存在安全隐患。因而若相关的限制性措施落地，软件股的收入空间弹性会明显增大。
结语
打不死我们的，必将让我们更加强大！
轮番打压让我们意识到，自力更生需要自主造血。只有把关键技术，把创新、发展的主动权牢牢掌握在自己手中，才能在激烈的国际竞争中，在单边主义、保护主义思潮下，实现高质量发展与产业安全。
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