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近来各种科技打压和资源封锁事件频发，自主可控和国产替代越来越成为迫切需要解决的大事儿。自主可控和国产替代相关个股的行情也在持续发酵，但是所涉及到的领域多属于硬科技范畴，要弄明白这其中关键点还是颇有门槛的。
国金证券的研报《自主可控和国产替代全景图》，对各板块细分领域自主可控和国产替代的现状、难点以及前景的研判，从“当前国产化率、国产替代难度、卡脖子难点、攻克难点时间”四大维度进行梳理，并且前瞻展望大科技和大制造细分领域的自主可控之路，全景式展现了“自主可控”大方向的选股标准和跟踪研究框架。考虑到自主可控在未来一段时间内可能都是行情的主线之一，这里将研报内容分享出来，大家可以一起学习了解下。
01 自主可控和国产替代跟踪体系 1、自上而下选定大方向和行业
2、自下而上来精选细分赛道
3、各行业细分赛道国产替代核心公司
1）电子
美国制裁升级，半导体先进制程发展受阻。新型举国体制支持，半导体国产化有望加速。先进逻辑/存储制造、CPU/GPU 等高端芯片及上游设备环节对外依赖度高。看好设备/零部件/材料、高端 GPU 及存储芯片的国产替代机会。
2）计算机
信创：政策驱动下产业链趋于完善，场景从党政市场向重点行业深化。
工业软件：硬制造大国的软肋，云化和国产化带来发展机遇。
3）通信
“去 A 化”与“去 C 化”并进，孕育自主可控升级结构化投资机会。ICT 产业发展上升到国家竞争力和战略主导权之争，供应链格局存在被重构风险。看好光通信领域高速光模块/光电芯片、电子测量测试仪器、卫星通信上游核心元器 件等领域的国产化替代机会。
4）机械
机床：国产核心部件走向成熟，“自主可控”之路逐渐明晰。
示波器：多因素驱动，进口替代进入关键阶段。
5）军工
装备安全国产需求突出，保障交付配套效率提升。军工行业作为先进武器装备研制生产、与国防安全建设的关键组成，供应链安全尤为重要。军用集成电路自给率较低，国产替代空间广阔。航发全产业链配合，保障主机交付任务。
6）医药
科学仪器：上游供应链自主可控、国产替代方向。
高值耗材：细分领域国 产替代空间巨大，技术变革层出不穷。
医疗器械：细分赛道国产替代空间广阔， 政策支持国产产品快速替代。
IVD：国产替代迈入进程，带来较大空间与机遇。
7）汽车
空悬：成本优势+响应速度快。
汽车座椅：新能源车企崛起，打破外资原 有配套关系。
主动安全：制动芯片紧缺+保证供应链安全。
被动安全：零部件自 制获成本优势。
轮胎：成本低+性能好，国内企业不断向上突破。
控制器：国产 厂商随新势力崛起。
轴承：外资垄断，行业集中度较低。
感知算法：关注车企自研。
微电机：性价比&服务助推国产替代。
8）金属
铜合金：下游高端应用场景需要铜板带具备较好的综合性能。
高温合金：产业链呈现上游母合金供给以抚顺特钢为主、下游零部件需求以航发应用为主的两端集中的格局。
9）化工
国际局势加剧了材料国产化的要求，下游企业配合研发认证推进。国内厂家已经迎来了材料端向下游厂家进行供货的良好机遇。看好高端工程塑料/纤维、 电子化学品、光学膜、高端涂料及胶黏剂、新能源材料国产替代机会。
4、结论
研报中最后给出了建议的投资顺序：
不同国产替代难度的细分赛道对应着不同阶段的投资机会。具体而言：
1）国产替代难度系数第 2 档（较难替代）细分赛道未来国产化率提升速度 最高，且龙头公司技术壁垒最为显著的阶段，是“自主可控”方向最重要的选股阵地。
2）国产替代难度系数第 3 档（替代难度中等）和第 4 档（较易替代）是 国产替代加速阶段，龙头公司有望迎来快速业绩增长，但也会受到竞争加剧的压力。
3）国产替代难度第 1 档（极难替代）为中长期持续观察进展的领域，具有 较强的主题投资属性。
4）国产替代难度第 5 档（容易替代）为基本处在国产公司格局稳定阶段。
在同一档难度系数上，难点攻克时间越短的投资机会越靠前。
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