本帖最后由 Viviany 于 2022-9-29 15:17 编辑
01 信创可能为下半年重要主线之一 1）《“十四五”国家信息化规划》明确2022-2025年将开启新一轮数字经济建设周期。
2）党政信创将从电子公文向电子政务推进、从省市延伸到街道乡镇。
3）行业信创规模化落地，大单不断。
02 美国科技霸凌下，信创产业的重要性凸显
最近，美国的频频行动，先后签订了“芯片法案“，“通胀消减法案”，意在遏制中国科技产业发展，逆全球化倾向明显。一方面从美国颁布《通胀削减法案》企图限制中国新能源汽车的出口到制约英伟达, AMD等公司对中国高端芯片的销售，以及最近中美两国技术和贸易摩擦的加剧，都充分显示出中国对关键基础技术自主可控的意义。外部环境不确定性增强，信创重要性突出。
而国家领导层则一再强调关键核心技术，提高科技创新能力。我们相信，上至党政、下至八大关键行业、下至最底层的基础软、硬件、上至高层的应用软件，国产化的节奏都会得到加快。而信创产业所蕴含的AI,芯片等关键核心技术供应链安全问题已经成为大国战略竞争中的核心关注点，中美科技脱钩背景下IT产业链生态需要做到底层安全和自主可控才能够面对未来更加不确定因素。
信创作为国家战略布局一方面有助于确保我们软硬件供应链安全，同时也有助于国内核心软硬件企业成长，帮助核心数字产业提升成长。从长远看，今后5年将是“大信创”的关键时期和广阔空间。短期内2022年为行业信创元年，预计2023年起金融，运营商和电力8个关键行业国产化步伐将加快。与此同时，预计相关政策催化也将逐步落地以增强市场信心，“大信创”行业发展趋势须引起关注。
信创产业走到今天，其内涵渐趋丰富、生态日趋成熟，相信“大信创”的时代即将到来。一是信创内涵已不限于CPU,操作系统，数据库，中间件和办公软件等基本软硬件国产化，还包括EDA, CAD等工具性软件国产化, ERP, OA, MES, PLC等通用应用软件国产化以及各垂直行业应用软件国产化。二是在产业生态日趋成熟、信创发展日趋市场化的背景下，拥有核心技术实力的企业才能够获得领先市场份额。所以在美国科技霸凌背景下信创产业兴起显得格外重要。
03 政策高度重视，信创公司业绩拐点将至
6月23日，国务院印发《关于加强数字政府建设的指导意见》，提出“加快数字政府建设领域关键核心技术攻关，强化安全可靠技术和产品应用，切实提高自主可控水平”。
8月23日，国资委召开中央企业关键核心技术攻关大会，提出“集中力量攻克一批关键核心技术产品”，“全力保障重点产业链供应链安全稳定”。9月6日，中央全面深化改革委员会第二十七次会议中审议通过了《关于健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制的意见》等重要政策，强化国家战略科技力量，大幅提升科技攻关体系化能力，更是给信创产业的发展注入了强心针。
根据会议的内容可以看出，健全关键核心技术攻关新型举国体制，要把政府、市场、社会有机结合起来，科学统筹、集中力量、优化机制、协同攻关，明确主攻方向和核心技术突破口，重点研发具有先发优势的关键技术和引领未来 发展的基础前沿技术。长城证券认为，意见出台有助于利用举国体制推动操作系统、工业软件、办公软件等关键领域的技术攻关突破，将为信创产业，尤其是行业信创提供一个更强的、更市场化的、更持续性的发展动能。
政策的落地将直接催化行业的拐点来临。据华西证券研报，疫情等因素影响今年招投标节奏，信创公司业绩短期承压，但承压过后是释放，招投标有望在四季度密集启动，出现业绩拐点。目前党政信创已经常态化采购，行业信创正当时，看好相关政策文件的持续推动，叠加政策推进、供给突破、外部不确定性加强等因素，预计明年党政、行业信创均有望放量，信创行业有望高增。
总之，这一系列政策明确了关键核心技术是国之重器，只有实现关键核心技术的自主可控，才能从根本上保障国家经济安全、国防安全和其他安全。
04 从“可用“向”好用“转化，2022年成为行业信创元年
2018年以前，信创集中在党政机构和 金融、电信、电力等关键领域。随着信创的深入推进、向更广范围领域应用的条件已经基本满足。行政驱动逐渐向价值驱动转变。近年来，随着我国信创产业链各环节公司产品线不断推陈出新，产品性能已经实现了较大程度的进步，同时各产业链的协调合作也已经形成，我国信创产品从“可用”到“好用” 的实质性进展已经在途中。
自2020年“信创元年”以来，信创的规模化应用已进入第三年，信创产业逐步走向应用落地阶段，“适配生态”、“产品迭代”等关键词凸显了信创产业在“2+8”行业应用中的良好态势。
自2013年开始，党政从公文系统开始替换计划，八大重点行业中金融行业信创首当其冲，推进速度最快，电信紧随其后。未来能源、交通、航空航天、 教育医疗等逐步进行政策推进和试点，根据亿欧预计，N个行业的信创有望2023年左右开始启动。2022年受到疫情的影响，信创产业的业绩释放相对缓慢，但是券商预计在4季度，信创产业将迎来一波密集投标。
行业信创外部催化与自身质变接连而至，有望成为2023年计算机最大的投资主线。前期信创集中在党政机构和金融、电信、电力等关键领域，随着信创更深入推进、向更广范围领域应用，行政驱动逐渐向价值驱动转变。
我国信创产业链各环节公司近年来产品线不断推陈出新，产品性能实现进步，并积极与国产IT基础设施进行适配，推动我国信创产品从“可用”到“好用”的实质性进展。
05 信创产业链增速持续加快
信创产业2025年突破有望超过2万亿元人民币, IT基础设施作为信创近年来绝对核心地位，到2022年达到2299.1亿人民币，过去5年复合增长率达到40.7%，，位居信创产业链增长第一。
信创产业链是未来市场潜力巨大的一个行业，其确定性很强。同时，尽管新能源汽车和光伏风电赛道未来成长性很好，但估值却被无数计算器按倒。所以未来信创产业投资价值将凸显。
| 
私信
